Madeira telt ongeveer 250.000 inwoners. Ruim 100.000 van hen wonen in Funchal, de hoofdstad en het belangrijkste stedelijke centrum van de eilandengroep. Ook het eiland Porto Santo is bewoond, terwijl de kleinere eilandgroepen Desertas en Selvagens onbewoond zijn.

De bevolking is niet gelijkmatig over Madeira verdeeld. Door het bergachtige landschap liggen veel plaatsen en woongebieden langs de kust en op de hellingen. Vooral rond Funchal en aan de zuidkant van Madeira bevinden zich dichtbevolkte gebieden. Het bergachtige binnenland is veel dunner bevolkt.

Veel inwoners werken in de dienstensector. Toerisme en horeca spelen daarin een belangrijke rol, naast onder meer handel, vervoer, openbaar bestuur en andere dienstverlening. Ook landbouw en visserij zijn nog aanwezig, maar bieden minder werk dan de verschillende dienstverlenende sectoren.